构建智能投顾系统的一些感悟
背景
1.马科维茨均值方差模型奠定了现代投资组合理论，后来人的各种模型也都没有脱离用风险和回报两个维度来衡量一种资产。
2.在中国能够覆盖绝大多数种类的资产的就只有公募基金。
3.通过公募基金组建投资组合又面临一个问题，是选用被动型的公募基金还是主动型公募基金，也就是选择投指数还是试图寻找更好的主动管理的公募基金来寻求超额收益。
智能投顾 VS FOF
1.FOF更加标准化。
2.智能投顾的持仓以及变动更加透明，调仓需要客户授权。
3.智能投顾理想的千人千面看似很美好，个人感觉实际上却很难做到（大多数人的实际风险承受能力和他自己认为的承受能力并不匹配）
模型：
1.最优比例-根据金融模型算出最优的资产配置比例，触发调仓的信号。
2.基金池-如果选择主动型公募基金还涉及到是量化选基金还是依赖经验主义选基金。
交易系统：
1.申购赎回调仓是一组交易，其中一只交易失败时的处理方案。
2.考虑首次追加最小申购金额，最低留存，步长等公募基金限制（理想情况是选择那些限制可以忽略的公募基金，避免申购赎回调仓时的一系列衍生的交易金额限制）。
3.分级的货币基金，升级降级时引发的各种问题。（如果智能投顾系统和原有的基金代销系统使用同一基金交易账号，就不可避免这面对这一坑爹问题）
4.在不考虑垫资的情况下，调仓是一个漫长的过程。。。申购的金额、基金都是可能发生变化的，要有一套完整的调仓交易调度规则。
5.基金暂停申购的处理，有短期的暂停申购（节假日前的货币基金），有长期的暂停申购，要分别处理。
先写这么多以后再补充